Владислав Жуковский: крах уже наступил

Беседа Максима Калашникова и Владислава Жуковского о том, что экономический крах в РФ уже начался. Почему власть думает об увеличении налогов, хотя это грозит окончательным обвалом? Способен ли Кремль предпринять что-то толковое? Стоит ли покупать доллары уже сейчас?
Continue reading »

Достиг ли доллар дна? Почему рынок акций может упасть?


http://www.donationalerts.ru/r/timmartynov  — дать 100 рублей.
========================================
iTunes podcasts: https://goo.gl/vQcbd1
MP3: https://yadi.sk/d/cr1XnFHS3EJWhy
VK: https://vk.com/audios-53159866
★Лучший инструмент теханализа: http://bit.ly/2i28018 
========================================
Антикризис №53 (20.02.2017):
00:00 Рынок прошёл свой хай?
08:00 Про рубль. О моем отношении к прогнозам
13:50 Почему доллар развернулся
21:00 4 причины почему рубль укрепился так сильно
27:50 Рубль выше — мыши в пляс
31:05 Про нефть
Грамотный расклад по рублю: https://goo.gl/oC63Yw
Орешкин развернул рубль: https://goo.gl/nK3Ium
Спекулятивные позиции по рублю: https://goo.gl/FthNOa
Влияние покупок минфина на рубль: https://goo.gl/NX6LLS
Саудиты наращивают экспорт: https://goo.gl/wWLCVV
Рекорд экспорта нефти из США https://goo.gl/W2DTVI
Реклама ВКС РФ сработала https://goo.gl/D4sxPE
Россияне стали чаще ездить за рубеж: https://goo.gl/mc3h1o
Continue reading »

Обзор ожидаемых на текущей неделе событий по Германии

Индекс деловой активности в производственном секторе

Показатель будет опубликован во вторник, 21 февраля в 08:30 GMT

Немецкий производственный PMI от Markit / BME также выйдет во вторник и точно так же, как индекс в еврозоне, показатель января был самым высоким за почти три года, поднявшись до 56,4 от предыдущего чтения 55,6 в декабре. Понятно, что Германия является драйвером промышленного восстановления в этом цикле, и это не должно удивлять тех, кто следит за немецкой экономикой и экономикой в целом в еврозоне. Германия также собирается выпустить свой отчет от IFO по индексу делового климата, индексу ожиданий, индексу текущих условий за февраль в среду. Первые два из этих показателей были чуть ниже в январе, в то время как третий был немного лучше. Мы также увидим в окончательном чтении ВВП за 4-й квартал и ВВП за весь год, который включает в себя все компоненты спроса. В свою очередь, в конце недели мы получим индекс потребительского доверия от GfK за март, который достиг максимума 10,2 в феврале.

Согласно средним прогнозам, по итогам февраля индекс деловой активности в производственном секторе составит 56 пункта против 56,4 пункта в предыдущем месяце.


Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Continue reading »

Обзор ожидаемых на текущей неделе событий по еврозоне

Индекс деловой активности в производственном секторе

Показатель будет опубликован во вторник, 21 февраля в 09:00 GMT

После достижения самого высокого уровня за почти три года 55,2, планируется, что предварительный производственный PMI за февраль в еврозоне останется близок к этому уровню. Производственный PMI от Markit в еврозоне повышается медленно и непрерывно с августа прошлого года и новое усиление этого показателя в феврале может продолжить поддерживать ожидания запоздалого восстановления производства в регионе, следуя аналогичной схеме на этой стороне полушария. С учетом ослабления евро за последний год или около того, рост в обрабатывающей промышленности, как ожидается, продолжится, поскольку мировая экономика продолжает улучшаться и производственный сектор региона вновь обретает конкурентоспособность, несколько потерянную за предыдущие годы.

Согласно средним прогнозам, по итогам февраля индекс деловой активности в производственном секторе составит 55 пункта против 55,2 пункта в предыдущем месяце.


Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Continue reading »

Влияние стран ОПЕК и вне-ОПЕК в процентах (таблица)

Использовал материал ru.wikipedia.org: Список стран по добыче нефти за 2015 год по данным

Страна вне-ОПЕК Доля в % Страна ОПЕК Доля в %
Россия 12.4 Саудовская Аравия 13.0
Мексика 2.9 Ирак 4.5
Казахстан 1.8 Иран 4.2
Оман 1.1 ОАЭ 4.0
Азербайджан 1.0 Кувейт 3.4
Малайзия 0.7 Венесуэла 3.1
Экваториальная Гвинея 0.3 Нигерия 2.6
Бахрейн 0.2 Ангола 2.0
Южный Судан 0.2 Катар 1.8
Бруней 0.1 Алжир 1.6
Судан 0.1 Эквадор 0.7
    Ливия 0.5
    Габон 0.3
Всего 20.8 Всего 41.7
Всего     62.5

Учитывая, то, что Нигерия и Ливия были освобождены от сокращения, Ирану была выставлена квота и прочее.
Мы имеем влияние стран ОПЕК и вне-ОПЕК на котировки более 50%.

Поставьте плюс за моё потраченное время.
Continue reading »

Samsung радует инвесторов

В 2016 году компания Samsung показала довольно сильные результаты, при этом отношение цены к прибыли по-прежнему находится на относительно низком уровне, особенно учитывая перспективы компании. Рассмотрим финансовые результаты за 2016 финансовый год, ожидания на 2017 год и на среднесрочную перспективу (5-10 лет).

Samsung радует инвесторов

Результаты за 2016 год

Для компании Samsung прошлый год оказался прибыльным. Доход почти не изменился, составив 171,6 млрд. долларов по сравнению с 170,5 млрд. долларов в 2015 году. В то же время операционная прибыль выросла до 24,9 млрд. долларов с 22,4 млрд. долларов в 2015 году (+ 11% в долларах США).

Samsung радует инвесторов
В 2016 году уставный капитал компании вырос до 164 млрд. долларов с 152,2 млрд. долларов в 2015 году (+ 7,9% в годовом исчислении).

При этом компания Samsung массово выкупала акции, после чего общий объем акций (обыкновенных и привилегированных) уменьшился на 3%. В 2016 году компания также увеличила дивиденды на 30% до 3,5 млрд. долларов.

В 2016 году все подразделения показали хорошие результаты, выручка оставалась стабильной.
Samsung радует инвесторов
Но операционная прибыль подразделения бытовой электроники выросла на 111%, подразделения IT-решений и мобильной связи — на 6,7%, а подразделения по производству компонентов — на 6,3%.

Samsung радует инвесторов

Драйвером роста прибыли подразделения бытовой электроники стало увеличение продаж премиальных продуктов (в основном, Samsung Ultra High Definition и Curved TV).

Несмотря на выпуск Note 7, увеличению прибыли отдела мобильной связи способствовали успешные продажи именно S7 и S7 Edge. Подразделение бытовой электроники показало сильные результаты. На полупроводниковый бизнес приходится 86% операционной прибыли этого подразделения. Было отмечено увеличение спроса на «память», DRAM, NAND и систему LSI. Подразделение бытовой электроники уже второй год становится основным источником прибыли; оно сгенерировало 54% ​​операционной прибыли компании.

Samsung радует инвесторов

Три недели назад компания Samsung объявила о том, что за четвертый квартал операционная прибыль выросла на 50% по сравнению с прошлым годом. Основной рост прибыли пришелся на подразделение полупроводников и составил + 77% за год. Сильные результаты за четвертый квартал прошлого года говорят о хороших перспективах на предстоящий год.

Ожидания на 2017 год

При публикации отчета за четвертый квартал 2016 года, компания представила прогноз на 2017 год. Ожидается, что отдел бытовой электроники вновь покажет сильный спрос и доходы. Samsung планирует расширить продажи своих продуктов DRAM (dynamic random access memory — динамическая память с произвольным доступом) с высокой добавленной стоимостью.

Эксперты компании ждут спада на рынке смартфонов. Samsung выпустит новую версию своего флагманского смартфона Galaxy S8 в течение первого полугодия 2017 года (возможно, в середине апреля). Компания рассчитывает продать 60 миллионов Galaxy S8. Для сравнения, ранее компания ставила цель продать 48 миллионов единиц предыдущей модели S7.

Компания уже объявила, что намерена осуществить обратный выкуп акций. Samsung выкупит акции приблизительно на 8,1 млрд. долларов, что составляет около 3% от текущей рыночной стоимости.

Среднесрочная перспектива

Появились слухи, что Samsung разрабатывает сгибающийся (складной) смартфон. Не факт, что такое устройство появится на рынке в 2017 году, но эксперты полагают, что компания может представить его уже на выставке Mobile World Congress, которая состоится в Барселоне в конце февраля. Скорее всего, в ближайшем будущем Samsung сделает пойдет по пути увеличения экранов смартфонов. Так же произошло с телевизионными экранами, которые выросли примерно с 12 дюймов в 70-х годах до современных 40 дюймов.

Ни для кого не секрет, что технические характеристики новых смартфонов весьма впечатляют, и по функциям близки к компьютерам. Через 5-10 лет смартфоны, вероятно, станут единственным устройством для обычных потребителей, а также для домашнего использования. Интерфейс смартфона сможет отображаться на большом экране телевизора или монитора беспроводным способом. Мышь и клавиатура могут работать при помощи Bluetooth или похожей технологии. Это поможет пользователям выполнять самые обычные задачи: набирать текст и работать с электронными таблицами. Кроме того, высокое качество камеры смартфона позволят потребителям отказаться от обычных камер.

Смартфон становится важной частью жизни человека не только как средство связи. Например, как ожидается, что устройство станет распространенным средством оплаты мелких покупок и услуг (Apple Pay, Samsung Pay).

Большинство инвесторов пренебрегают фантастическими перспективами области смартфонов. Они опасаются китайских «экономичных убийц» с аналогичными техническими характеристиками. Но не стоит забывать, что модернизация повсюду: автомобильная промышленность постоянно совершенствует комфорт и производительность своей продукции, поэтому улучшение смартфонов – вполне нормальное явление. Как и большинство электронных устройств, в течение последних 30 лет клиенты обновляют свои смартфоны каждые несколько лет.

Оценка

Текущая рыночная капитализация составляет около 260 млрд. долларов. В соответствии с последним отчетом о прибыли, за 2016 год чистая годовая прибыль составила 18,2 млрд. долларов. Таким образом, в настоящее время акции торгуются с соотношением цены к прибыли около 14. Это относительно скромные результаты по сравнению с текущим соотношением P/E для S&P 500, превышающим 26. Мало того что отношение цены к прибыли находится на относительно скромном уровне, компания сообщила, что запас ликвидности и уставного капитала составляют 76,7 млрд. долларов и 168 млрд. долларов соответственно. Учитывая эти цифры, рыночная капитализация выглядит еще более привлекательной.

Вывод

Результаты операционной деятельности компании за 2016 год впечатляют. Результаты последнего квартала Samsung говорят о том, что 2017 могут оказаться еще лучше, ведь люди в ближайшие годы будут все так же активно пользоваться смартфонами.

В прошлом году компания щедро вознаградила акционеров, осуществив обратный выкуп акций и увеличив дивиденды. Она уже объявила о новой масштабной программе обратного выкупа акций на 2017 год, и отметила, что 50% свободного денежного потока будут возвращены акционерам. Компания сидит на огромной денежной позиции. Samsung продолжает делать крупные инвестиции в научно-исследовательскую сферу.

Учитывая эти факты, акции компании Samsung могут найти место в портфеле долгосрочных инвесторов. Из-за сильного баланса и прогнозируемых доходов на 2017 год, риск падения находится на низком уровне. Для того чтобы акции достигли справедливой стоимости, им нужно подорожать еще на 20%.

Источник: Seeking Alpha Автор: EU Long-Term Investor. Текст для EXANTE перевел Михаил Мирошниченко.

Примечание: все графики, использованные в статье, получены из данных, имеющихся в отчетах компании. Статья выражает личное мнение автора и не является рекомендацией к действиям.

Делитесь в комментариях: а что вы думаете об акциях Samsung? Достойны ли они места в вашем портфеле? 

Continue reading »

Обзор ожидаемых на текущей неделе американских данных

Продажи жилья на вторичном рынке

Показатель будет опубликован в среду, 22 февраля в 15:00 GMT

После трех последовательных ежемесячных увеличений, в декабре продажи жилья на вторичном рынке упали на 2,8 процента до годового уровня 5,49 млн единиц. Несмотря на падение, продажи жилья на вторичном рынке уверенно выросли в 2016 году, общий объем продаж увеличился на 3,8 процента, чтобы закончить год на отметке 5,45 млн единиц - самого высокого уровня с 2006 года. Скудные запасы продолжают сдерживать активность перепродаж, при этом, дома, доступные для продажи, упали на 6,3 процента в годовом исчислении. Поставки более дешевых домов были особенно слабыми, при этом объем продаж домов стоимостью менее $ 100 000 составил меньшую долю от общего объема продаж в последние годы. Отсутствие предложений по более доступным ценам, в сочетании с более высокими затратами по займам, вероятно, продолжит сдерживать первичных покупателей жилой недвижимости.

Согласно средним прогнозам, по итогам января продажи вырастут до 5,53 млн единиц против 5,49 млн единиц в предыдущем месяце.


Продажи новостроек

Показатель будет опубликован в пятницу, 24 февраля в 15:00 GMT

Продажи новостроек закончили 2016 год на слабой ноте, снизившись на 10,4 процента в декабре. Несмотря на месячное снижение, продажи выросли на солидные 12,4 процента в 2016 году, с увеличением до 563 000 домов. Цены на жилье продолжают расти, причем средняя цена нового дома выросла на 5,7 процента за год до $ 313 200. Домостроитель стремятся изо всех сил, чтобы сдержать расходы на жилье, так как проблемы со стороны предложения, включая нехватку рабочей силы и отсутствие подходящих участков, поднимают цены выше. Всплеск ипотечных ставок, скорее всего, сдержит продажи в декабре. В среднем ипотечные ставки были на 43 базисных пунктов выше в декабре по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 4,2 процента. В то время как процентные ставки остаются на исторически низком уровне, мы ожидаем, что продажи домов будут скромно расти в первой половине 2017 года, поскольку потребители адаптируются к более высоким затратам по займам.

Согласно средним прогнозам, по итогам января продажи вырастут до 570 тыс единиц против 536 тыс единиц в предыдущем месяце.


Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan

Показатель будет опубликован в пятницу, 24 февраля в 15:00 GMT

Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета слегка вырос в январе до циклического максимума 98,5. Повышенное значение совпадает с другими мерами обследования, которые заметно обострились после президентских выборов США, в частности, из-за повышенных перспектив экономического роста. Предварительный релиз в феврале сообщил о снижении настроений, однако, большинство слабости было отмечено в компоненте ожидания. Потребители в США были основой текущего экономического цикла, при поддержке относительно сильного восстановления в сфере занятости и некоторой помощи от реального роста доходов населения. Более лучший, чем ожидалось отчет о розничных продажах на этой неделе был обнадеживающим сигналом продолжения силы потребителей. Мы рассчитываем на то, что индикатор настроений, выходящий на этой неделе, внесет большую ясность в отношение потребителей о будущих расходов.

Согласно средним прогнозам, по итогам февраля индекс потребительских настроений снизится до 96 пунктов против 98,5 пунктов в предыдущем месяце.


Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Continue reading »